面对纳斯达克 100 指数自 3 月份以来最严重的抛售，股市多头表现出韧性，该指数盘中上涨 1.5%，周二收盘，标普 500 指数下跌不到 12 点。 这场动荡有助于确定期权交易者最有信心的领域。 最值得注意的可能是，以芝加哥期权交易所 VIX 指数衡量的标准普尔 500 指数当天收盘下跌，尽管短暂上涨至 19.01，为 4 月 28 日以来的最高水平。这是基准指数与其各个成分之间波动性脱节的最新例子，它们出现了大幅波动和期权价格飙升。 低迷的 VIX 指数可以说提供了一个对冲机会，与贵 2.5 倍的半导体股票的波动性相比，该机会看起来很便宜。周二，该交易似乎引起了一些关注，因为 VIX 期权是交易第十活跃的期权，买入的看涨期权是看跌期权的四倍。 期权数据提供商 SpotGamma 的创始人布伦特·科楚巴 (Brent Kochuba) 周二上午在给客户的一份报告中写道：“我们喜欢持有 6 月 VIX 看涨期权，作为对冲油价超过 100 美元的风险。” 随着原油价格突破 102 美元且 10 年期国债收益率触及 7 月以来的最高水平，高通、英特尔和内存股等近期科技股出现大幅回调。 科技 ETF SMH、QQQ 和 DRAM 的期权流确实不再那么看涨，其中卖出的看涨期权多于买入的看涨期权，但总溢价仍然倾向于这三者的看涨期权，尤其是 DRAM。在 SMH 中，卖出的看跌期权多于买入的看跌期权。 债券的看跌信念更为明显，iShares 长期债券 ETF (TLT) 的看涨期权卖出和看跌期权买入大量，在消费者物价指数 (CPI) 数据显示近三年来的最高读数后，该 ETF 下跌了三分之二，跌至近一年低点。 ThinkOrSwim 数据显示，交易员买入超过 151,000 份 TLT 看跌期权，仅卖出 97,000 份看涨期权，同时买入不到 76,000 份看涨期权。一位交易员花费超过 100 万美元买入 7 月 81 日看跌期权中的 24,000 份，预计两个月内至少下跌 5%。 根据 SpotGamma 的数据，该 ETF 当天交易量略低于 600,000 份合约，是当天交易量排名第 13 位的合约。