人工智能的规模资本支出热潮是历史性的，美元价值令人震惊。 A.I. 的估计2026 年的资本支出比一年前增加了一倍。 瑞银认为天然气和太阳能将受益于人工智能支出热潮。 有两只您可能从未听说过的能源股即将上涨。其中一个在一周内翻了一番。 摩根大通表示，霍尔木兹海峡将“以某种方式”于六月开放。 来认识一下这位试图降低加州汽油价格（全美最高价格）的人。 （这是 CNBC 的“Power Insider”时事通讯，让您深入了解推动全球能源行业发展的投资、人员和公司。点击此处订阅。） 我从能源内部人士那里听到的消息 高度关注超大规模的高速增长。 我试图用一句话来概括投资者的想法。人工智能支出的步伐如此疯狂，让劲量兔子看起来很懒。这种增长来自“超大规模企业”，这只是一个奇特的术语，指的是那些正在迅速加大对人工智能投入的大型科技公司。 这篇与能源相关的每周情报文章是关于人工智能的，因为——在作者相当谦虚的观点中——不存在人工智能。没有能量的故事。人工智能。需要大量的计算能力——“计算”——而计算需要大量的电力。换句话说 - 和我一起说 - A.I.是力量。字面上地 。 只要 A.I.随着故事的发展，对能源的投资也会随之增长，这似乎是合乎逻辑的。现在我们正走出另一个盈利周期，有三件事仍然明确： 1. 能源收益依然强劲 2. 与人工智能相关的资本支出是这个故事的重要组成部分 正如法国巴黎银行团队所说： “AI Hyperscalers 的资本支出继续上调。根据发行人第一季度财报季的指引，2026 年资本支出预计为 7250 亿美元，自 2025 年中期以来几乎翻了一番。资本支出的增长速度快于 OCF [运营现金流]，推动了融资需求。” 这些数字很难理解。法国巴黎银行强调，一年前资本支出的共识估计“仅为”3,650 亿美元，这意味着今年资本支出估计为 7,250 亿美元，几乎是去年估计的两倍。 您最后一次看到重大估算在一年内几乎翻倍是什么时候？ 让我们将这 7250 亿美元投入到人工智能领域。相关支出增长前景乐观。 7,250 亿美元比一些欧洲中等国家的 GDP 总产值还多，大约是新加坡经济的 1.5 倍。 7250 亿美元与摩根大通的市值大致相当。它只比埃克森美孚的总价值少了约 1250 亿美元，是雪佛龙价值的两倍。 7,250 亿美元是每支 NFL 球队总价值的 3 倍多（查看 CNBC 独家 NFL 估值分析）。 您可能会看到其他数字。每个公司都有自己的估计。然而，他们都非常乐观。例如，瑞银预计支出近 5000 亿美元，而且这还只是电力方面的支出。他们写道： “总体而言，我们预计到 2030 年将花费 5110 亿美元用于增加发电容量，复合年增长率为 3%，其中不包括输电或配电建设。” 瑞银认为，如果这种支出继续下去，天然气和太阳能都将继续出现“订单售罄”的情况。 Evercore ISI 更加乐观，预计支出约为 8000 亿美元，其中大部分来自 Alphabet (GOOGL)、微软 (MSFT)、Meta (META)、亚马逊 (AMZN) 和甲骨文 (ORCL)。 7000亿美元、8000亿美元等等。无论最终数字是多少，它们都是巨大的。 底线：你很少知道自己在经历历史的同时正在创造历史。我的朋友们，这就是历史。我们正在实时制作。 这让我想起当我刚开始从事这个行业时，互联网才刚刚成长起来。公司会来，公司也会走，但这个投资周期是真实的，而且是壮观的。但请记住，就像大多数华尔街历史一样，会有赢家，也会有输家。一些大赢家和一些股票被压垮。 保持专注。继续观看和阅读 CNBC。并享受旅程。 采取行动→那么你如何投资这个巨大的人工智能及其周围的领域呢？资本支出周期？ 一种方法当然是投资超大规模企业本身。您可能已经投资了超级大盘股。 另一个是关注为所有这些人工智能提供动力的公司。梦想。其中之一是小屋 8 (HUT)。这家总部位于迈阿密的能源基础设施公司不断为投资者带来大量资金。上周，Hut 8 签署了一项价值 98 亿美元的交易，股价飙升。我们就这笔巨额交易采访了首席执行官 Asher Genoot，您可以在这里观看。 研究 Hut 8 的分析师将该股目标价定为 118.13 美元。 另一个例子是规模较小的 Fluence Energy (FLNC)。这家能源存储和电池公司的亏损收窄，并与两家大型超大规模企业签署了供应协议。这一消息导致空头纷纷回补，股价飙升。股价一周内翻倍。 但投资者请注意：该股价目前高于华尔街分析师当前 12 个月的目标价。 瑞银喜欢那些能够以其他方式从所有这些支出中受益的公司。其分析师认为，伊顿公司 (ETN) 和总部位于巴西的 WEG (WEGE-BR) 将受益于预期发电量增加的“顺风车”。它还认为，涉及节能解决方案的公司——例如江森自控（JCI）和特灵科技（TT）——应该受益。 这不仅仅是股票。法国巴黎银行有一些有趣的方式来参与债务和信贷市场。他们认为，台湾部分投资级债务市场应该受益。 这家总部位于巴黎的公司表示，“人工智能周期对台湾来说是一个经济顺风，GDP 增长率为+14%。我们认为，收入的增长部分被重新部署到人寿保险单上，这最终会推动外国对长期美元投资级信贷的需求。” 更具体地说，它为客户提供了三种交易理念，建议增持以美元为基础的高收益人工智能。基础设施债务、投资级银行和投资级电信。 现在去油。因为考虑到上述所有情况，而且至少在撰写本文时，尚未与伊朗签署任何有意义的和平协议，而且特朗普称停火是“维持生命”，因此关注华尔街对价格的看法非常重要。 摩根大通商品分析师 Natasha Kaneva 强调了近期石油库存的巨大变化。卡内瓦指出，石油储存量在新冠疫情封锁期间激增，在俄罗斯入侵乌克兰时出现逆转，然后在 2024 年和 2025 年再次出现逆转。这与其说是历史教训，不如说是对石油为何增加但没有暴涨的解释：伊朗战争期间原油库存很高。这一盈余为自伊朗战争开始以来估计“损失”的超过 10 亿桶石油提供了巨大的缓冲。 卡内瓦和团队预计海峡将“以某种方式”在六月重新开放。不过，请注意。卡内瓦写道，每天所有这些库存都在耗尽。如果海峡仍然存在风险并且对许多原油油轮来说运输困难，那么储存量将继续下降，到六月初达到她所说的“运营压力水平”。你好，请问价格高吗？ 看看 → 观看我对 Jefferies 分析师 Julien Dumoulin-Smith 的采访，了解华尔街其他人士对 Fluence Energy 的错误看法。 本周的《内线》由加州资源公司首席执行官弗朗西斯科·莱昂主持，该公司是一家总部位于加州的石油和天然气钻探公司，其碳捕获业务不断增长。 随机但有趣 美国整体能源产量持续上升。天然气和原油处于领先地位，核能、太阳能和风能也蓬勃发展。煤炭继续呈现近二十年前开始的下降趋势。 能源投资者的重要故事 一如既往，我们正在观看“地图：” MarineTraffic：全球船舶跟踪情报 | AIS 海上交通 我们也在关注加拿大：卡尼没有采取的简单解决办法|国家邮政 美国能源产量不断刷新纪录：美国将在 2025 年再次刷新能源产量纪录 - 美国能源信息署 (EIA) 投资者正在对石油和伊朗战争进行巨额押注：独家报道：报告显示，在伊朗战争消息传出之前，油价押注总额达 70 亿美元路透社 将太阳能电池板放在水上，产生能源并减少浪费：运河上的太阳能可减少 70% 的水蒸发和 85% 的藻类生长 – pv magazine China 永远照亮您一天的歌曲：Iron & Wine - Call It Dreaming [官方视频] 了解更多有关能源的内容，包括来自 CNBC 和 Power Insider 的采访和视频内容。在这里阅读上周的《权力内幕》：走出危险区？在可以安全地继续购买股票之前需要关注油价水平